Gigantes da indústria preveem escassez de DRAM até 2028

O mercado global de memória DRAM (Dynamic Random-Access Memory) está em um novo ciclo. Impulsionado principalmente pela demanda explosiva por chips de inteligência artificial (IA), as empresas temem aumentar a produção e super ofertar o mercado.

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Desse modo, os dois maiores fornecedores mundiais, Samsung e SK Hynix, que juntos detêm mais de 70% da produção total, estão adotando uma postura de cautela que pode prolongar a escassez e manter os preços altos até 2028.

O medo do excesso de oferta

A principal razão para o ceticismo dos fornecedores é o receio de um cenário de excesso de oferta (oversupply) caso o boom da IA diminua. Em um comunicado a Samsung indicou, nesta segunda-feira, (01) que:

“Em vez de expandir rapidamente as instalações, buscaremos uma estratégia de manutenção da lucratividade de longo prazo. Minimizaremos o risco de excesso de oferta por meio de uma estratégia de despesas de capital (CAPEX) que equilibre a demanda do cliente e os preços.” 

Essa postura sugere que as empresas aprenderam com os ciclos anteriores e estão dispostas a manter a oferta restrita para garantir margens de lucro saudáveis. Ou seja, a previsão é que a escassez de DRAM persista por vários trimestres, com alguns analistas estimando que a situação só se normalizará entre 2027 e 2028, quando mais capacidade de produção entrar no mercado.

Estratégia de preços e contratos de curto prazo

Para capitalizar o cenário atual de alta demanda, os fornecedores estão recorrendo a contratos de curto prazo. Dessa forma, é possível fazer com que os aumentos de preços sejam repassados aos clientes mais rapidamente, garantindo que a lucratividade seja mantida.

Portanto, com os preços de contrato para produtos DRAM e NAND subindo drasticamente, a estratégia de “lucratividade em primeiro lugar” da Samsung e SK Hynix está reescrevendo a economia do mercado de memória.

Apesar da pressão de empresas como a Micron, que também está expandindo sua produção, a dominância das duas gigantes sul-coreanas no mercado de DRAM lhes confere o poder de ditar o ritmo da expansão de capacidade. Fazendo com que o atual ciclo de alta de preços se estenda por um período considerável.